电力是AI时代的新石油！
微软、OpenAI核心负责人明确AI大规模落地的瓶颈并非算力，而是电力短缺，这让市场聚焦电网设备产业链的升级需求。围绕AI驱动的电力缺口，划分了四大受益板块：AI数据中心供配电系统、智能配电与一二次融合、特高压与输电设备、电力电子与储能，并列出对应环节的核心公司，体现了行业对电力基础设施升级的强预期。
（一）AI数据中心供配电系统
1. 新特电气：专注高压变频与电源设备，数据中心供配电产品覆盖高压开关柜、变压器，适配AI数据中心高功率密度需求，2025年上半年相关订单同比增62%，已进入阿里云、腾讯云供应链。
2. 四方股份：数据中心继电保护、电力监控系统市占率超15%，方案可实现用电实时监测与故障快响应，同时布局虚拟电厂，2025年Q3数据中心业务营收占比升至22%，订单增速与业务协同性突出。
3. 思源电气：数据中心用高压开关柜、SVG无功补偿设备核心供应商，产品稳定性契合7×24小时运行需求，2025年中标字节跳动多个数据中心项目，客户资源持续拓展。
4. 金盘科技：数据中心干式变压器市占率居前，适配紧凑空间与高散热要求，同时布局储能变流器，2025年数据中心业务营收占比超30%，亚马逊云海外订单同比增80%，国内外需求双升。
5. 科士达：数据中心UPS电源龙头，高功率UPS支撑GPU集群稳定供电，2025年与英伟达合作优化适配方案，数据中心业务营收同比增58%。
（二）智能配电与一二次融合
1. 国电南瑞：智能配电绝对龙头，一二次融合设备市占率超40%，配电自动化系统提升AI数据中心供电可靠性，2025年智能配电业务营收同比增38%，虚拟电厂平台接入超25GW资源，业务延展性强。
2. 许继电气：一二次融合环网柜、柱上开关核心供应商，实现配电环节智能化监控，2025年中标国网智能配电改造项目超50亿元，同步布局储能配套设备。
3. 南网科技：南方电网旗下智能配电服务商，一二次融合设备在南方区域市占率超30%，配电物联网平台实现资源动态调度，2025年智能配电业务营收同比增42%，获南网近20亿元订单。
4. 威胜信息：智能电表与配电监测终端龙头，产品覆盖AI数据中心周边配电能耗监测，2025年配电监测终端销量同比增55%，与腾讯云合作开发数字化平台。
5. 东方电子：配电自动化系统市占率超12%，一二次融合设备适配县域电网升级，2025年参与山东AI数据中心配电改造，相关业务营收同比增36%，同时布局电力物联网业务。
（三）特高压与输电设备
1. 特变电工：特高压换流变压器全球龙头，支撑“西电东送”向AI集群区域输电，2025年中标藏粤直流等项目超200亿元，沙特订单同比增160%。
2. 平高电气：特高压GIS组合电器市占率超50%，是特高压输电核心设备，2025年参与蒙西—京津冀工程，相关业务营收同比增45%，海外业务毛利率高于国内8个百分点，盈利弹性突出。
3. 中国西电：特高压一次设备央企龙头，覆盖变压器、断路器全品类，2025年参与巴西美丽山三期项目，国内特高压订单同比增32%，业务集中度高。
4. 保变电气：特高压电抗器市占率超17%，国网招标份额前三，2025年中标陇东—山东项目，相关业务营收同比增30%，产品适配高电压、大容量输电需求，技术匹配度高。
5. 汉缆股份：特高压电缆核心供应商，应用于多个特高压工程，2025年中标宁夏—湖南电缆项目，相关业务营收同比增40%，同时布局海缆业务，形成输电领域协同。
（四）电力电子与储能
1. 阳光电源：储能逆变器全球龙头，产品匹配AI数据中心储能调峰需求，2025年储能业务营收同比增120%，与特斯拉合作供应大型储能系统。
2. 上能电气：储能变流器核心供应商，适配大兆瓦级储能项目，2025年中标多个AI数据中心配套储能项目，相关业务营收同比增150%，市场空间拓宽。
3. 亿纬锂能：储能电池龙头，大圆柱电池适配数据中心储能，2025年储能电池出货量同比增80%，与亚马逊云合作供应储能系统，储能业务营收占比超20%，业务占比持续提升。
4. 科陆电子：储能系统集成商，覆盖AI数据中心储能方案，2025年中标深圳AI数据中心项目，相关业务营收同比增75%，同步布局电池回收，完善储能产业链。
5. 南都电源：储能电池与系统集成服务商，产品用于数据中心备用储能，2025年数据中心储能订单同比增60%，前三季度储能业务营收增45%。
总结
AI时代电力短缺的瓶颈，让电网设备产业链迎来“需求升级+政策催化”的双重机遇：AI数据中心供配电聚焦高功率、高可靠设备，智能配电与一二次融合提升电网效率，特高压解决电力远距离输送，电力电子与储能匹配供需波动。
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