9月17日晚间重大公告及解读
一、生物医药：CAR-T疗法与创新药研发再下一城
1. 安科生物（300009.SZ）
- 事件：参股公司博生吉安科自主研发的PA3-17注射液获准进入关键性II期临床试验，这是全球首款靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品，用于治疗成人复发、难治性CD7阳性血液淋巴系统恶性肿瘤。
- 影响：CD7是T细胞白血病的关键靶点，PA3-17注射液的突破标志着中国在血液肿瘤治疗领域的重大进展。目前全球尚无同类产品上市，若II期试验成功，有望填补临床空白并快速实现商业化。安科生物作为参股方，将通过技术授权或股权收益分享市场红利，长期业绩弹性显著。
2. 恒瑞医药（600276.SH）
- 事件：HRS-5635注射液被纳入拟突破性治疗品种公示名单，用于慢性乙型肝炎治疗；注射用瑞康曲妥珠单抗新适应症（HER2阳性乳腺癌）上市申请获受理并纳入优先审评 。
- 影响：HRS-5635是新一代肝靶向HBV的siRNA药物，若获批将为慢乙肝功能性治愈提供新选择；瑞康曲妥珠单抗作为中国首个自主研发的HER2突变NSCLC ADC药物，此次扩展乳腺癌适应症将进一步打开市场空间。恒瑞医药在肿瘤和肝病领域的管线储备持续强化，创新药收入占比有望加速提升。
二、新能源与材料：固态电池与回收体系构建加速
1. 格林美（002340.SZ）
- 事件：控股子公司动力再生与绿通科技签署战略合作协议，布局新能源车辆及动力电池回收；与ASCENDELEMENTS签署谅解备忘录，共探欧洲电池回收与材料合作。
- 影响：与绿通科技的合作将完善“制造-回收”闭环，提升资源循环利用率；欧洲合作则响应欧盟《新电池法》要求，通过本地化布局规避贸易壁垒，抢占高端市场。格林美在镍资源和回收技术上的优势（镍回收率超99%、锂回收率超95%）将进一步巩固其全球动力电池循环龙头地位 。
2. 宁德时代（300750.SZ）
- 事件：钠新电池能量密度达175Wh/kg，具备超500公里纯电续航能力，明年将批量供货。
- 影响：钠电池凭借低温性能、成本优势和高兼容性，将重点开拓严寒地区乘用车市场。宁德时代通过钠电与锂电的“AB方案”，可覆盖超40%的国内乘用车需求，同时为储能领域提供低成本解决方案。此举将强化其在动力电池市场的份额，并推动新能源汽车渗透率进一步提升。
3. 海亮股份（002203.SZ）
- 事件：适配固态电池的镀镍铜箔已具备量产出货能力，散热用铜基材料上半年接单量同比增长超100% 。
- 影响：镀镍铜箔是固态电池集流体的关键材料，海亮股份通过技术突破切入宁德时代、比亚迪等头部电池厂商供应链，预计2026年相关收入占比将超15%。同时，AI算力爆发带动散热需求激增，公司热管素材管、无氧铜材等产品订单快速增长，第二增长曲线清晰。
三、科技与制造：主控芯片与算力服务抢占先机
1. 江波龙（301308.SZ）
- 事件：截至7月底，主控芯片全系列产品累计部署超8000万颗，UFS4.1产品进入多家Tier1厂商验证阶段。
- 影响：自研主控芯片的规模化应用标志着江波龙从存储模组厂商向IDM模式转型的关键突破。UFS4.1产品的高速度（4350MB/s）和低功耗特性，将适配AI手机、车规级存储等高端场景。随着四季度存储价格回升，叠加企业级业务（上半年营收同比增138.66%）的爆发，公司全年业绩有望超预期。
2. 平治信息（300571.SZ）
- 事件：预中标1.7亿元人工智能算力技术服务项目，2025年累计中标/预中标算力合同达3.62亿元。
- 影响：算力服务是AI基础设施的核心环节，平治信息通过与运营商合作，快速切入高壁垒市场。此次中标项目将进一步提升公司在边缘计算领域的市占率，预计2025年算力业务收入占比将突破20%，成为新的利润增长点。
四、风险与机遇：ST公司困境与业务转型
1. *ST正平（603843.SH）
- 事件：全资子公司生光矿业取得采矿许可证，但公司无资金启动开采，且存在终止上市风险。
- 影响：采矿权的取得为公司提供了潜在资源价值，但资金短缺和业绩亏损问题亟待解决。若无法在2025年内消除非标意见，公司将面临退市。建议关注其是否引入战略投资者或通过资产出售改善财务状况。
2. *ST南置（002305.SZ）
- 事件：拟1元转让房地产开发、租赁业务相关资产及负债，构成重大资产重组。
- 影响：此次剥离低效资产将大幅降低公司负债（预计减少约50亿元），聚焦新能源、环保等新兴产业。若重组成功，有望实现轻装上阵，但需关注新业务的培育进展及市场认可度。
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