【中邮人工智能】阿里巴巴：一季度Capex大超预期，AI+云业务收入加速增长

【中邮人工智能】阿里巴巴：一季度Capex大超预期，AI+云业务收入加速增长 1、8月29日，阿里巴巴FY26Q1财报显示，剔除已出售业务影响，集团整体收入同比稳健增长10%，净利润同比增长76%，超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效，核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域，阿里云收入加速增长至26%，创三年新高，AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下，本季度capex仍高达386.76亿元，同比增长220%、环比增长57%，创历史新高； 4、公司表示未来将围绕大消费和A1+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长，未来三年公司将持续投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施； 5、据外媒报道，阿里巴巴(BABA)开发了一款新的AI芯片，以填补英伟达(NVDA)在中国市场的空白。知情人士称，这款新芯片目前正在测试中，旨在服务于更广泛的人工智能推理任务，而且与英伟达兼容。受制裁影响，新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工。 6、关注国产算力产业链： - 华为链：华丰科技、神州数码、拓维信息、软通动力、四川长虹等 - 沐曦链：亿都国际控股(0259 . HK)、超讯通信、立讯精密、优刻得等 - 海光链：海光信息、中科曙光、曙光数创等 - 寒武链：寒武纪、浪潮信息等 - 交换机：锐捷网络、盛科通信、共进股份、菲菱科思等 - 光：中际旭创、新易盛、长光华芯、长芯博创、天孚通信、源杰科技、华工科技、光迅科技等 - 硅光&CPO：致尚科技、太辰光、仕佳光子等 - PCB：胜宏科技、景旺电子、沪电股份、生益电子等 - 铜：兆龙互连、中际旭创、鸿腾精密等